Η Γερμανία καταβάλλει προσπάθειες για να ματαιώσει μια πιθανή εξαγορά μιας από τις μεγαλύτερες τράπεζες της από την UniCredit, μια στάση που φέρνει το Βερολίνο αντιμέτωπο με τη Ρώμη και τις ρυθμιστικές αρχές της Ευρώπης, δήλωσαν στο πρακτορείο Reuters πολλές πηγές με γνώση των σκέψεων της γερμανικής κυβέρνησης και των ρυθμιστικών αρχών.
Το Βερολίνο αιφνιδιάστηκε από την κίνηση της UniCredit για τη δημιουργία ενός μεγάλου μεριδίου στην κρατικά υποστηριζόμενη Commerzbank, μια κίνηση που σύμφωνα με την ιταλική τράπεζα θα μπορούσε να οδηγήσει σε συγχώνευση.
Οι αξιωματούχοι προετοιμάζονται τώρα για μια πιθανή επιθετική προσφορά που θα μπορούσε να συνδέσει την τύχη του Βερολίνου με εκείνη της Ιταλίας, της οποίας το φορτίο χρέους επισκιάζει εκείνο της Γερμανίας.
Η συγχώνευση των τραπεζών αποτελεί δυνητική απειλή για τη χρηματοπιστωτική σταθερότητα, είπαν οι πηγές του Reuters, καθώς η UniCredit κατέχει ιταλικά ομόλογα αξίας δεκάδων δισ. ευρώ.
Αρκετοί άνθρωποι στη γερμανική κυβέρνηση εναποθέτουν τώρα τις ελπίδες τους σε μια ρυθμιστική αναθεώρηση από την εποπτική αρχή της χώρας BaFin και ασκούν πιέσεις στη ρυθμιστική αρχή κατά της συμφωνίας.
Ένα βασικό επιχείρημα είναι ότι το Βερολίνο μπορεί τελικά να χρειαστεί να πληρώσει τον λογαριασμό σε περίπτωση που η UniCredit παρασυρθεί σε μια ιταλική κρίση χρέους.
Η BaFin, η οποία διαδραματίζει κρίσιμο ρόλο στο κατά πόσον η UniCredit μπορεί να προσπαθήσει να αποκτήσει τον έλεγχο της Commerzbank, έχει αρχίσει να αναλύει το αίτημα της UniCredit να της επιτραπεί να αυξήσει το περίπου 9,9% του μετοχικού της κεφαλαίου σε σχεδόν 30%.
Η εποπτική αρχή θα υποβάλει πρόταση στην Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα, η οποία έχει τον τελικό λόγο, με βάση μια σειρά από κριτήρια, όπως η οικονομική ευρωστία του αγοραστή.
Ενώ η Ρώμη υποστηρίζει επιφυλακτικά τη συμφωνία, το Βερολίνο ελπίζει ότι οι ανησυχίες του μπορεί να ματαιώσουν ή τουλάχιστον να καθυστερήσουν την έγκριση του σχεδίου της UniCredit από την ΕΚΤ.
Η BaFin πρέπει να κρατήσει ισορροπίες. Ενώ είναι υποχρεωμένη να χειριστεί το αίτημα της UniCredit αμερόληπτα, πρέπει επίσης να λάβει στα υπόψη τις ανησυχίες της γερμανικής κυβέρνησης, καθώς δίνει αναφορά στο υπουργείο Οικονομικών της χώρας.
Αρκετές πηγές με γνώση των σκέψεων της ΕΚΤ, δήλωσαν ότι υπάρχει ευρεία διαφωνία με την αντίθεση της Γερμανίας, αν και η χώρα εξακολουθεί να έχει επιρροή και μπορεί να υπολογίζει σε ισχυρές προσωπικότητες εντός του θεσμού.
Η ΕΚΤ έχει αναφέρει ότι οι μεγάλες, ευρωπαϊκές τράπεζες μπορούν να στηρίξουν καλύτερα την οικονομία και να ανταγωνιστούν τους μεγαλύτερους ανταγωνιστές στις ΗΠΑ.
Παρόλο που οι 20 χώρες της ευρωζώνης έχουν κοινό νόμισμα, οι τραπεζικές συναλλαγές παραμένουν ως επί το πλείστον να γίνονται σε εθνικό επίπεδο.
Για την ΕΚΤ, ο χειρισμός του ενδιαφέροντος της UniCredit για την Commerzbank, εξισορροπώντας τα συμφέροντα δύο εκ των μεγαλύτερων χωρών του μπλοκ, αποτελεί μια από τις μεγαλύτερες δοκιμασίες της.
“Η BaFin και η ΕΚΤ συνεργάζονται στενά”, δήλωσε εκπρόσωπος της BaFin, προσθέτοντας ότι η BaFin έχει το “δικαίωμα να συστήσει” στην ΕΚΤ εάν θα πρέπει να εγκριθεί μια συμφωνία, αφήνοντας τον τελικό λόγο στην ΕΚΤ. “Η διαδικασία αυτή συμβάλλει σημαντικά στη χρηματοπιστωτική σταθερότητα”, πρόσθεσε.
Εκπρόσωπος της ΕΚΤ δήλωσε ότι βρίσκεται σε “συνεχή επαφή” με τις εθνικές αρχές για τέτοια θέματα, περιγράφοντας τις αποφάσεις ως “συνεργατικές”.
Η Πρόεδρος του Εποπτικού Συμβουλίου της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας Κλαούντια Μαρία Μπουχ δήλωσε πρόσφατα ότι το ίδρυμα θα κάνει “τα πάντα” για να άρει τα εμπόδια στις διασυνοριακές τραπεζικές συγχωνεύσεις, αφού η πρόεδρος Κριστίν Λαγκάρντ χαρακτήρισε τις συμφωνίες αυτές “επιθυμητές”.
Το Υπουργείο Οικονομικών της Ιταλίας, το Υπουργείο Οικονομικών της Γερμανίας, η Commerzbank και η UniCredit αρνήθηκαν να σχολιάσουν έπειτα από αίτημα του Reuters.
Η κύρια τραπεζική ένωση της Ιταλίας, η FABI, προειδοποίησε την Παρασκευή ότι μια επιτυχής προσφορά της UniCredit θα εγκαινιάσει μια εποχή κατά την οποία οι κυβερνήσεις δεν θα είναι σε θέση να σταματήσουν τις ξένες εξαγορές.
Η BaFin έχει μια θέση στο εποπτικό συμβούλιο της ΕΚΤ μαζί με τις αρχές των 20 άλλων χωρών που αποτελούν την τραπεζική ένωση καθώς και μια μικρή ομάδα εκπροσώπων της ΕΚΤ. Η ΕΚΤ έχει στη διάθεσή της περίπου 90 ημέρες για να εξετάσει την υπόθεση.
Στο επίκεντρο της ανησυχίας της Γερμανίας βρίσκονται τα ιταλικά κρατικά ομόλογα της UniCredit αξίας 40 δισ. ευρώ.
Αυτό θεωρείται δυνητικός κίνδυνος, επειδή η Ιταλία είναι υπερχρεωμένη. Η Commerzbank, η οποία είναι μικρότερη και οικονομικά ασθενέστερη από την UniCredit, έχει επίσης ιταλικά ομόλογα δισ. ευρώ.
Εάν η Ιταλία αντιμετώπιζε προβλήματα μετά από μια συγχώνευση, οι αξιωματούχοι φοβούνται ότι η Γερμανία θα έπρεπε να παρέμβει.
Ωστόσο, ορισμένοι αξιωματούχοι της ΕΚΤ βλέπουν μια λύση. Η Commerzbank θα μπορούσε να γίνει θυγατρική της UniCredit, με σαφή σχέδια ξεχωριστής αντιμετώπισης σε περίπτωση κρίσης.
Στην κρίση δημόσιου χρέους στις αρχές της δεκαετίας του 2010, ορισμένες ευρωπαϊκές χώρες χρειάστηκε να διασώσουν τις τράπεζές τους, καταδεικνύοντας πόσο αλληλένδετες ήταν.
Η αντίδραση του Βερολίνου σηματοδοτεί έλλειψη εμπιστοσύνης στην ευρωπαϊκή αρχιτεκτονική που δημιουργήθηκε για να αποφευχθεί μια επανάληψη της κρίσης χρέους του 2010-11, καθώς και έναν βαθιά ριζωμένο σκεπτικισμό για την Ιταλία.
Η γερμανική κυβέρνηση πιστεύει ότι η κίνηση της UniCredit για την Commerzbank ήταν επιθετική και αναμένει μια επιθετική προσφορά εντός μηνών, δήλωσαν στο Reuters τρεις πηγές με γνώση των κυβερνητικών σκέψεων.
Πηγές κοντά στη γερμανική κυβέρνηση δήλωσαν επίσης ότι η εμπιστοσύνη μεταξύ του Βερολίνου και του διευθύνοντος συμβούλου της UniCredit, Andrea Orcel, είχε σχεδόν καταρρεύσει.
Δύο από τους ανθρώπους με γνώση των σκέψεων της κυβέρνησης δήλωσαν ότι η πεποίθηση του Βερολίνου και της Commerzbank είναι ότι η UniCredit θα μπορούσε να προσπαθήσει να εξαγοράσει την τράπεζα εντός μηνών.