Της Βάσως Αγγελέτου
Μετά το Πάσχα αναμένεται να ξεκαθαρίσει το τοπίο για τα κεφάλαια που θα χρειαστούν Attica Bank και Παγκρήτια προκειμένου να προχωρήσουν σε εξυγίανση και συγχώνευση εντός του καλοκαιριού.
Αυτό αναφέρουν στο Capital.gr πηγές με γνώση των διαδικασιών που εξηγούν ότι το πρώτο κρίσιμο βήμα είναι η ολοκλήρωση του ταυτόχρονου due diligence που βρίσκεται σήμερα σε εξέλιξη με ορίζοντα ολοκλήρωσης τα μέσα Μαρτίου.
Θυμίζεται ότι το ΤΧΣ, ως βασικός μέτοχος της Attica Bank διενεργεί due diligence στην Παγκρήτια, ενώ η Thrivest των Εξάρχου-Μπάκου-Καϋμενάκη “τρέχει” την ίδια διαδικασία για την Attica ως πλειοψηφικός μέτοχος της Παγκρήτιας.
Μόλις ολοκληρωθεί η διαδικασία δέουσας επιμέλειας, οι δύο τράπεζες θα καταθέσουν αίτημα συγχώνευσης στην Τράπεζα της Ελλάδος τηρώντας το χρονοδιάγραμμα που είχε αποκαλύψει στο Capital.gr η CEO της Attica, Ελένη Βρεττού, για κατάθεση του αιτήματος εντός του πρώτου τριμήνου.
Ταυτόχρονα, ο διεθνής οίκος DBRS θα τρέξει την άσκηση για τις κεφαλαιακές ανάγκες που θα προκύψουν για τις δύο τράπεζες εν όψει της ένταξης των μη εξυπηρετούμενων δανείων, ύψους άνω των 2 δισ. συνολικά, στον “Ηρακλή ΙΙΙ”.
Η κεφαλαιακή “τρύπα” που θα προκύψει αποτελεί την κρίσιμη παράμετρο για την εξυγίανση και συγχώνευση των δύο τραπεζών καθώς, σύμφωνα με ασφαλείς εκτιμήσεις, αναμένεται να κυμανθεί μεταξύ μισού και ενός δισ. ευρώ. Την πληροφορία αυτή θα χρειαστεί, επίσης, ο Επόπτης (SSM) προκειμένου να εγκρίνει το σχέδιο συγχώνευσης των δύο μη συστημικών τραπεζών.
Για τον λόγο αυτό, ασφαλείς πηγές εκτιμούν ότι θα προηγηθεί η συγχώνευση των δύο τραπεζών της αύξησης μετοχικού κεφαλαίου ούτως ώστε το Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας να συνεισφέρει κεφάλαια και για τις δύο τράπεζες.
Σημειώνεται ότι το ΤΧΣ κατέχει σήμερα μερίδιο 72,5% στην Attica Bank αλλά μηδενικό ποσοστό στην Παγκρήτια. Αυτό σημαίνει ότι εάν τρέξουν δύο παράλληλες ΑΜΚ, το Ταμείο αφενός δεν θα μπορούσε να συνεισφέρει κεφάλαια στην Παγκρήτια, αφετέρου θα γίνει diluted στην Attica καταλήγοντας ενδεχομένως και με μονοψήφιο ποσοστό εξαιτίας των warrants.
Για τον λόγο αυτό, τόσο οι διοικήσεις των δύο τραπεζών όσο και το ΤΧΣ φαίνεται πως προκρίνουν το σενάριο της συγχώνευσης πριν την ένταξη των κόκκινων χαρτοφυλακίων στον Ηρακλή. Αυτό θα έχει ως αποτέλεσμα την εισφορά περισσότερων κεφαλαίων στην ΑΜΚ από το ΤΧΣ αλλά διατήρηση υψηλότερου ποσοστού στη νέα, εξυγιασμένη τράπεζα το οποίο μπορεί να ανέλθει στα επίπεδα του 30-40%.
Πηγές με γνώση των διαδικασιών αναγνωρίζουν ότι, σε περίπτωση που υλοποιηθεί το συγκεκριμένο σενάριο, το ΤΧΣ θα καταβάλλει περισσότερα κεφάλαια αλλά θα διατηρήσει την προοπτική πώλησης του ποσοστού στην Attica Bank σε μεσοπρόθεσμο ορίζοντα καταγράφοντας κέρδη υπέρ του Δημοσίου.